库东投资杨燕青：AI自主时代生产力重构和大国博弈丨未来实验室

全球科技产业、资本市场和宏观经济运行底层逻辑正经历重构。人工智能已跨越“辅助工具”边界，大步迈向“自主生产单位”的新阶段。智能非线性爆发的底层动力，源于AI模型正在进入“自我迭代”的闭环。这种由硅基智能主导的反馈循环，正在摆脱碳基研发组织在协作沟通、生理极限与资源调度上的传统摩擦。

更具冲击力的是本地自主智能体网络的普遍崛起。以OpenClaw为代表的开源自主执行框架，突破了传统聊天机器人的交互瓶颈，允许系统获得系统级的高级权限，通过自然语言指令自主调度即时通信工具，并管理底层文件系统与API接口。当智能体不仅能生成代码，还能自主发起跨应用调度、管理接口并进行主体协作时，人工智能的本质已从单纯的“信息处理工具”进化为“具备自主执行力与经济闭环的微型生产单位”。

智能爆炸的实证与产业壁垒消解

METR组织持续追踪的数据显示，以无人工干预下真实世界复杂任务等效耗时作为核心测试锚点，AI自主执行能力边界呈非线性跃升，前沿AI核心任务能力翻番周期，正从GPT-2以来的历史均值196天，急剧缩短至2024年以来的89天。驱动智能非线性加速的底层动力，源于核心前沿大模型实质性贯通“硅基闭环”，确立了其在架构创建与代码调试中的主导权。

2026年3月OpenAI发布的GPT-5.4，标志着人工智能从辅助工具彻底迈向自主工作主体。GPT-5.4已在自身架构设计、代码生成、调试、训练、部署全流程占主导作用，人类仅做方向引导与安全审核。此前Anthropic于2月5日发布的Claude Opus 4.6，在长周期自主执行、复杂视觉推理、百万级上下文处理上实现全面跃升，将人类数周的研发测试周期进一步压缩至小时级甚至分钟级。测试数据显示，该模型在无人工干预下，可稳定执行320分钟的自主编码与系统级任务，颠覆“算力转化为生产力必须依赖人类中介”的传统假设。Anthropic首席执行官阿莫迪表示，AI主导的研发反馈循环已进入“周度加速”阶段。当模型可自主完成代码缺陷排查、训练管线优化、合成数据生成、安全漏洞挖掘等全链路工程任务时，技术扩散的壁垒被彻底击穿。

摩擦成本向零趋近与本地代理智能体（Agentic AI）网络成型，直接触发美国软件即服务（SaaS）板块商业护城河塌陷。传统SaaS估值建立在“按席位计费”与“交互接口税”基石之上。在Agentic AI零摩擦执行力面前，该体系面临降维解构。这一技术质变在资本市场的直接映射，是今年早些时候美国软件服务板块的价值通缩与2万亿美元市值的蒸发。遵循相同逻辑，具备极高传播度的《2028全球智能危机》报告引发系统性恐慌，该报告描绘了白领阶层被替代、消费引擎熄火与信贷市场崩塌的末日图景。

AI宏观经济学和“终局推演”

虽然上述恐慌性的故事叙事并不可取，但随着AI能力、大规模部署成本越过一定阈值，尤其是AI成为“具备自主执行力与经济闭环的微型生产单位”后，AI应用和扩散会大幅提速，对经济增长、就业、市场结构和收入分配的深远影响也会加速展开。当前经济学主流倾向于认为，AI和以往技术扩散遵循类似轨迹，对长期经济增长率的影响微乎其微，或显著影响发生在2100年以后；与之形成鲜明对比的是，技术界预言AI将带来若干倍的经济增长以及所谓“富足经济”。

德意志银行的研究报告提供了一个“富足经济”的悲观版本，即“彻底替代”：AI大规模取代人类工作，资本本身成为劳动力，劳动价值归零，资本主义走向过时。这与马克思200年前构想的全面自动化场景、如今马斯克的AI愿景高度契合——物质极大丰富。然而，财富集中在少数资本所有者手中，普通人收入锐减、需求不足，经济陷入“产能过剩但无人消费”的困境，古典经济学中“资本与劳动相互独立”的基础假设崩塌，经济将面临“长期停滞”。以往技术革命中，机器始终是资本，是劳动的补充（如蒸汽机淘汰马车夫却创造火车司机），但AGI全自动机器人打破了这一分类，让资本与劳动合二为一，导致古典经济学理论崩溃。

我们认为，当前的AI震荡绝非纯粹的技术冲击，而是传统商业护城河消解与“智力溢价”重置共同作用下，AI对人类经济系统、治理模式和资源配置深度影响的开启。展望未来，现实将沿着极端情形（资本全部替代劳动）和主流经济学（长期影响微乎其微）两个情景之间的某种轨迹展开。在演进过程中，我们拥抱的未来将是技术跃迁、产业演化和宏观政策相互作用的结果，尤其凸显了国家机器重塑宏观体系的重要性。在这场可能史无前例的生产力重构中，危机的烈度与社会的震荡幅度，最终并不取决于代码生成速度或大模型参数量的指数级增长，而取决于国家对利益分配、社会责任主体与宏观治理体系的重塑决心。

大国博弈与“新质生产力”防御

从大国博弈的视角看，在AI自主纪元的冲击阶段，中美两国因底层要素禀赋、产业物理结构与制度差异，呈现出截然不同的宏观风险传导路径与抗压韧性。

美国单极传导模式高度嵌套于“白领就业—高额信贷—超前消费—资产金融化”脆弱的内循环体系。在自由市场架构下，资本逐利本能将AI算力优先配置于转换成本极低的白领密集型服务业，表现出极端“前沿加速”倾向。微观企业管理层通过裁撤知识员工实现美股账面估值非理性膨胀。算法主导产出增量脱离国民工资分配管道，令占美国宏观GDP总量70%以上的个人消费引擎面临结构性熄火的概率上升。高度金融化底层结构致使微观企业失业风险被抵押贷款与私募信贷衍生品成百倍放大。由于联邦财政公共税基极度依赖个人所得税，高阶岗位在相对集中的时间段内规模性消失，将直接引发财政收入结构性萎缩。而政府在亟须启动大规模转移支付稳定总需求时，反而因税收收入下降受限。作为国际货币发行国，虽可大规模印刷美元以应对困境，但会极大加剧本已严峻的债务危机。同时，利益集团深度绑定与党派撕裂会导致宏观政策干预滞后，国家机器核心宏观调节职能在短期内可能被资本游说和资本逻辑架空。

相较美国体系的单极脆弱性，中国系统性对冲防御深层依托“全产业链底座”与“新质生产力”物理延展战略。中国的宏观战略的核心本质在于，将AI定义为驱动新质生产力的底层实体基建要素，实施向高端重型制造业、新能源特高压电网、工业人形机器人及量子材料计算领域的全域物理扩散。“脱虚向实”国家产业导向构筑了具宏观韧性的防御纵深。前沿大模型深度嵌入生产流程，具身智能在工业互联底座全面铺开，物理世界运转摩擦力可吸收并对冲虚拟世界代码通缩引发的价值覆灭。同时，金融为实体经济服务而非自我循环的理念，令金融体系体量避免了无序膨胀，国家资本体系亦可充当金融传导终极断路器。最后，新型举国体制统筹智算中心与特高压协同建设，将AI运行必需的高昂能源成本转化为国家基建价格优势，可望成功将AI重塑为放大供应链韧性的超级倍增器。

政策工具箱与社会契约再定义

从全球语境看，在AI爆发驱动的生产力非线性增长局面下，传统凯恩斯主义赤字刺激与货币量化宽松因缺乏输送至实体居民部门的微观路径，将丧失其宏观效用。展望未来，未雨绸缪，政策制定者应超前思考，适时建立适应智能时代的结构性宏观政策工具箱，在AI深化加速展开的进程中，渐进式完成社会契约底层再定义。宏观干预体系须在公共税基重置、国民分配重构与实体基础设施三大维度同步推进。

首要宏观战略在于从传统“劳务所得税基”向新型“算力/资本流转税基”跨越。完全依托人类劳动物理时间课税的公共财政体系将过时，取而代之的是“算力吞吐税”。向智算中心与基础模型垄断企业直接征收高额吞吐量税，其核心经济学意义是对算力资本扩张造成的宏观失业等负外部性进行精准定价。微观层面为硅基生产单位设定刚性物理成本下限，宏观层面为填补大规模工薪税基流失提供稳定财政现金流。

社会财富分配机制底层重构还需引入国家级智能财富管理工具。国家主导设立“国家级智能主权财富基金”成为弥合宏观总需求缺口、防止系统性通缩的解决之道。主权财富基金在国家层面统筹管理AI网络超级超额收益，并法定转化为基于国民身份的全民基本股息的新型分配范式。过渡期内，可定向向受冲击群体发放附带再培训条件的央行数字货币（数字人民币）补贴。

对于微观企业组织形态而言，国家需出台“人机协同互补”法律界定。在业务流中，不同程度保留“关键人类节点”。国家层面通过财政转移支付，将过剩符号处理产能注入基础科学底层研究、基层深层社会治理与医疗物理护理体系。教育体系考核应实施战略性转向，将人类培养重心转向不确定性环境下的高风险决策能力、跨学科直觉与复杂伦理推理等能力。

实体物理基建跨代际超前部署是防范系统性风险的有力工具。虚拟世界处理效率无限爆炸，最终须由物理世界能量转化网络承载约束。国家级主权资本应向可控核聚变商业预研、先进高能储能电池加大投资，掌握全球能源网络定价权与绿色算力枢纽节点，即掌握下一代经济生产力的制约要素。

总结而言，AI自主时代正在降临，直接触及人类社会财富分配与生存发展的重组。智能计算参数的指数级狂飙，并不必然导向主权国家宏观竞争力的同比例增长。在过渡阶段，宏观经济危机是否爆发与烈度如何，最终不取决于底层代码生成执行速度，而取决于国家宏观治理机器对资本放大器的制衡与决断。政策制定者对社会利益分配、责任主体界定与治理体系的重塑决心，将最终成为智能时代决定大国博弈结果的终极试金石。

（杨燕青系上海科技大学教育、创新和可持续发展研究中心主任，安叙系AI观察者）

举报文章作者